某投資者購買100個IBM股票的歐式看漲期權，執(zhí)行價格為 98美圓/股，假定股票現(xiàn)價為96美圓/股，有效期為2個月，期權價格為4美圓。
（1） 如果到期時股票現(xiàn)價為118美圓/股，則其損益為多少？出售期權者的損益又是多少？
（2）如果到期時股票現(xiàn)價為90美圓/股，則購買者和出售者損益又是多少？
三、考慮一個6個月期的遠期合約的多頭狀況，標的證券是一年期貼現(xiàn)債券，遠期合約交割價格為950元。假設6個月期的無風險利率（連續(xù)復利）為年利率6%，債券的現(xiàn)價為930元。求遠期合約的價值？